El grupo energético alemán E.ON presentó hoy una OPA (Oferta Pública de Adquisición) sobre el cien por ciento de Endesa, la mayor eléctrica española, a un precio de 27,5 euros por acción, cifra que supera en un 29,1% la ofrecida por Gas Natural y supone un desembolso de 29.100 millones de euros.

La OPA, que E.ON ha calificado de "amistosa", se pagará totalmente en metálico y está condicionada a la adquisición de, al menos, el 50,01% del capital. Ni Endesa ni Gas Natural han querido pronunciarse oficialmente sobre la operación. El equipo económico del Gobierno español se ha reunido para analizar la situación tras la oferta de E.ON.

El presidente del Comité de Dirección y consejero delegado de E.ON, Wulf H. Bernotat, dijo que el Gobierno español fue informado la noche del lunes de la OPA y que las conversaciones mantenidas con la dirección de Endesa "se han producido en una atmósfera amistosa".

De tener éxito la OPA, presentada ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV, organismo regulador de los mercados), la combinación de las dos empresas daría lugar a la principal compañía eléctrica y gasista del mundo, con más de 50 millones de clientes, repartidos en más de 30 países, y 107.000 empleados.

Según E.ON, el importe total de la operación se situaría en 55.200 millones de euros, ya que al precio fijado, 29.100 millones, hay que sumarle la deuda financiera neta, las provisiones y los intereses de minoritarios contabilizados por Endesa, que ascienden a 26.100 millones de euros. Si Endesa paga dividendo antes del cierre de la operación, el precio ofrecido (27,5 euros por título) se reducirá en la cuantía correspondiente.

Contraoferta
La contraprestación ofrecida por E.ON supone una prima del 7,9% respecto al cierre del lunes de las acciones de Endesa (25,48 euros), del 48,2% en relación al cierre del 2 de septiembre de 2005 (último día hábil antes de la opa de Gas Natural) y del 52,7% respecto al precio medio de los títulos de la eléctrica española en los seis meses anteriores a esa fecha.

Los analistas bursátiles han destacado como aspecto positivo de la OPA que su pago sea íntegramente en metálico y han avanzado que la oferta "calentará" la cotización de las empresas energéticas. En su opinión, "la gran beneficiada" será Iberdrola, ya que aparece como "la única opción" que le queda a Gas Natural si no apuesta por mejorar la oferta de E.ON.

Las acciones de Endesa estuvieron suspendidas de cotización desde la apertura del mercado hasta poco después de las diez de la mañana y volvieron al parqué con una subida del 7,89%. Pasadas las 11.30 horas GMT, los títulos de la eléctrica española subían más de un 9 por ciento y alcanzaban una cotización de 27,8 euros, superior al precio ofrecido por E.ON.

La OPA está condicionada a que la Junta de Accionistas de Endesa apruebe una serie de modificaciones estatutarias para suprimir las limitaciones de voto, los requisitos relativos a la tipología de los consejeros y a la composición del consejo de administración, y las condiciones previas para ser designado consejero o consejero delegado.

Las obligaciones de pago derivadas de la operación han sido garantizadas mediante avales bancarios emitidos por el HSBC, Citibank, JPMorgan Chase Bank y Deutsche Bank. La compañía alemana notificará la operación a la Secretaría General de Energía del Ministerio español de Industria y a la Comisión Europea (CE).

Si la operación se concreta, E.ON tiene previsto crear una nueva unidad de negocio con competencias sobre el sur de Europa y América Latina y con sede en Madrid. Esta unidad de negocio, que operaría como una empresa española, integraría todas las operaciones actuales de Endesa y las que actualmente desarrolla E.ON en Italia.

En el terreno político, el portavoz parlamentario del gobernante Partido Socialista (PSOE), Alfredo Pérez Rubalcaba, dijo que espera "ansioso" la reacción del opositor Partido Popular (PP) a la OPA para ver si "aquello que les preocupaba tanto, que era la catalanidad de la empresa, les preocupa menos por ser alemana". El secretario de Economía del PP, Miguel Arias Cañete, acusó al Gobierno de ser el "único responsable" de que se presente una nueva OPA sobre Endesa, porque con "sus chapuzas" ha "abierto la caja de pandora" del sector energético.

E.ON, la mayor compañía privada de electricidad y gas del mundo, cuenta con más de 30 millones de clientes en más de 20 países europeos y EE.UU. La compañía alemana presentó esta semana sus resultados correspondientes a 2005, que arrojan un beneficio de 7.400 millones de euros, un 71% más que en 2004.

Fuente: Emol (EFE)